Differenza tra ROCE e ROE | Ritorno sull'equity contro il rendimento del capitale impiegato

ROCE vs ROE

Il capitale è necessario per avviare ed eseguire operazioni commerciali. Il capitale per tali operazioni può essere ottenuto utilizzando molti metodi come emissione di azioni, obbligazioni, prestiti, contributi del proprietario, ecc. È importante considerare il rendimento che una società deriva da tali forme di capitale investite nell'attività. Il rendimento del capitale investito (ROE) e il rendimento del capitale investito (ROCE) sono due rapporti che misurano la redditività di un'azienda in base al patrimonio investito in un'impresa. Il seguente articolo offre una chiara panoramica di entrambi i termini e spiega le somiglianze e le differenze tra ROE e ROCE.

Che cosa è ROE (Return on Equity)?

Il rendimento del capitale proprio (ROE) è una formula molto utile per gli azionisti e gli investitori che investono nel patrimonio dell'impresa, poiché consente loro di vedere quanto reddito possa ottenere dalla loro partecipazione. In altre parole, la ROE misura la redditività di una società come percentuale del patrimonio netto e degli interessi di proprietà totali nell'attività. Il rendimento del capitale è una buona misura della stabilità finanziaria e della redditività della società, in quanto misura i profitti realizzati investendo i fondi azionari. Il rendimento del capitale è calcolato dalla seguente formula.

Return on Equity = Reddito netto / Patrimonio netto

Il reddito netto è il reddito generato da un'impresa e il patrimonio netto di azionista si riferisce al capitale che l'azionista ha contribuito. Ad esempio, se un'azienda XYZ sta facendo un profitto di $ 1 milione per l'anno scorso, e il patrimonio totale in azienda è di $ 50 milioni, il ROE sarebbe del 2%.

Che cosa è ROCE (Return on Capital Employed)?

Il rendimento del capitale investito (ROCE) mostra la capacità dell'azienda di generare profitti da tutto il capitale che impiega. ROCE mostra la redditività aziendale tenendo conto del patrimonio complessivo nonché delle passività e del debito all'interno della quale opera la società. Il ROCE è calcolato come segue.

ROCE = Utile prima degli interessi e delle imposte (EBIT) / capitale impiegato

Nella formula sopra citata, il "capitale investito" è il totale del patrimonio netto e del debito azionario ed è pari a Totale attività - passività correnti. Un ROCE elevato è una prova di un uso efficiente del capitale e la ROCE dell'impresa deve sempre essere maggiore del costo del capitale. ROCE è utile quando si confrontano le performance finanziarie delle imprese che operano in industrie a capital intensive e detengono grandi quantità di debiti.

Qual è la differenza tra ROE e ROCE?

ROE e ROCE sono rapporti di redditività che misurano la redditività aziendale rispetto ai fondi investiti nel business. ROE prende in considerazione gli utili generati dal patrimonio azionario mentre ROCE tiene conto dei profitti generati da tutto il capitale che impiega, incluso il debito della società. Sia ROE che ROCE vengono utilizzati da investitori, istituzioni e soggetti interessati quando si considera l'efficienza di un'azienda nella generazione di profitti da fondi investiti e vengono spesso utilizzati quando decidono tra opzioni di investimento. Una ditta deve cercare di raggiungere un maggiore ROE e ROCE (più alto, migliore), ma dovrebbe essere almeno superiore al costo del capitale. La ROCE è considerata una valutazione più completa della redditività poiché il ROCE, a differenza della ROE che tiene conto solo dell'equità, prende in considerazione anche il debito e le passività totali. ROCE offre una visione più accurata della redditività per un'impresa con grandi quantità di debito.

Riepilogo:

ROE vs ROCE | Return on Equity e Return on Capital Employed

• Il rendimento del capitale investito (ROE) è una formula molto utile per gli azionisti e gli investitori che investono nel patrimonio netto della società, in quanto consente loro di vedere quanti ricavi possono ottenere dalla loro partecipazione.

• In altre parole, il ROE misura la redditività di una società come percentuale del patrimonio netto e degli interessi di proprietà totali nell'attività.

• Il rendimento del capitale investito (ROCE) mostra la capacità dell'azienda di generare profitti da tutto il capitale che impiega.

• La ROCE mostra la redditività aziendale tenendo conto dell'equità e del debito complessivo all'interno della quale opera la società.

• Sia ROE che ROCE vengono utilizzati da investitori, istituzioni e stakeholder quando si considera l'efficienza di un'azienda nella generazione di profitti da fondi investiti e vengono spesso utilizzati quando decidono tra opzioni di investimento.

• La ROCE è considerata una valutazione più completa della redditività poiché il ROCE, a differenza del ROE che tiene conto solo dell'equità, tiene conto del debito e delle passività totali.

• La ROCE offre una visione più accurata della redditività per un'impresa con grandi quantità di debiti.