Differenza tra i profitti di base per azione e gli utili guadigliati per azione

Utili di base per azione vs profitti diluiti per azione

Basic EPS vs Diluted EPS

Utile per azione è un calcolo effettuato per trovare i guadagni che un'azienda ottiene in base al numero di azioni in circolazione. Gli utili per azione e gli utili guadigliati per azione sono facilmente confusi da molti a causa della difficoltà che molti affrontano per comprendere il significato dei guadagni "diluiti". I guadagni diluiti per azione hanno un significato diverso rispetto agli utili base per azione, che possono essere molto sottili. Il seguente articolo mira a fornire al lettore una chiara spiegazione di ciò che si intende per l'utile base per azione e l'utile diluito per azione e chiaramente spiegare la differenza tra i due.

Che cosa è l'utile base per azione?

L'utile base per azione è calcolato come segue. EPS di base = (utile netto - dividendo delle preferenze) / numero di azioni in circolazione. L'utile base per azione misura il numero di dollari di utile netto disponibile per una delle azioni in circolazione della società. L'utile base per azione è una misura della redditività ed è considerato un determinante importante del vero prezzo di una azione. L'utile base per azione è utilizzato anche in altri importanti calcoli di rapporto finanziario come il rapporto prezzo-guadagno. Va notato che due società potrebbero generare cifre EPS simili, ma un'impresa può farlo usando meno azioni, che renderebbe l'azienda più efficiente dell'impresa che emette più azioni e arriva alla stessa EPS.

Qual è l'utile diluito per azione?

L'utile diluito per azione è calcolato tenendo conto delle opzioni azionarie, dei convertibili (obbligazioni e azioni), dei warrant e di altri titoli che potrebbero generare la diluizione. L'EPS diluita calcola il valore della EPS, se vengono esercitati i titoli potenziali diluitivi. Per un azionista di una ditta, la diluizione nell'EPS non è favorevole, in quanto ciò significa che il reddito netto rimarrà lo stesso mentre le azioni in circolazione potrebbero diventare molto più grandi. In questo caso, la figura EPS sarebbe stata ridotta in larga misura. Ad esempio, una ditta XYZ può avere azioni in circolazione di 1000 oggi, ma questa cifra può essere facilmente aumentata a 3000 risultante da una conversione di azioni. Ciò ridurrebbe la loro EPS per 3 volte, che è abbastanza una perdita dato che il reddito netto non cambierà.

Qual è la differenza tra l'utile base per azione e l'utile per azione diluito?

La principale somiglianza tra EPS e EPS diluito è il calcolo di base che costituisce la base per entrambi. Tuttavia, i due sono molto diversi l'uno dall'altro perché l'EPS di base prenderà in considerazione solo le azioni attualmente in circolazione e non considera la potenziale diluizione che potrebbe verificarsi da convertibili, opzioni, warrant, ecc.L'EPS di base sarà sempre superiore a un EPS diluito, in quanto l'EPS diluito comporterà azioni più in sospeso nei calcoli, ma utilizzerà lo stesso reddito netto utilizzato nel calcolo EPS base. È importante calcolare l'EPS diluito in quanto prende in considerazione l'EPS che potrebbe comportare lo scenario peggiore possibile, se si verificasse una possibile diluizione. Inoltre, un investitore potrebbe non essere disposto ad acquistare azioni che abbiano una differenza significativa tra la loro EPS di base e la EPS diluita a causa del potenziale effetto negativo che una diluizione può avere sul prezzo della quota.

Qual è la differenza tra EPS di base e EPS diluito?

• La principale somiglianza tra EPS e EPS diluito è il calcolo di base che costituisce la base per entrambi.

• I due sono piuttosto diversi tra loro perché l'EPS di base prenderà in considerazione solo le azioni attualmente in circolazione e, a differenza di EPS diluito, non considera la potenziale diluizione che potrebbe verificarsi da convertibili, opzioni, warrant, ecc. L'EPS sarà sempre superiore ad un EPS diluito poiché, nei calcoli, l'EPS diluito comporterà più azioni in circolazione, ma utilizzerà lo stesso reddito netto utilizzato nel calcolo EPS base.

• Un investitore potrebbe non essere disposto ad acquistare azioni che abbiano una differenza significativa tra la loro EPS e EPS diluita, a causa dell'effetto potenziale negativo che le diluizioni sul numero di azioni possano avere sul prezzo della quota.