Differenza tra la levata e l'illusione di Beta

Levered vs Bleed Unlevered

Poiché beta e beta non letale sono entrambe misure di volatilità utilizzate per analizzare il rischio nei portafogli di investimento, nell'analisi finanziaria è necessario conoscere la differenza tra la beta e la versione non valida per decidere quale misura utilizzare nell'analisi. Beta misura un rischio sistematico che non può essere diversificato. Beta mostra la sensibilità del rendimento di un fondo, della sicurezza o del portafoglio in relazione al mercato nel suo complesso. Beta è una misura relativa utilizzata per il confronto e non mostra il comportamento individuale di una sicurezza. Beta consente all'investitore di determinare le prestazioni di un magazzino rispetto alle prestazioni di tutto il mercato. Esistono due tipi di misure beta; beta e non letale. Il seguente articolo esamina più da vicino entrambi e evidenzia le somiglianze e le differenze tra la beta e la versione non letale.

Che cosa è Beta Levered?

beta a levetta misura la sensibilità della tendenza di una sicurezza o del portafoglio di eseguire in linea con il mercato o contro il mercato. La beta integrata include i debiti della società nel calcolo. Una beta affrancata con un valore positivo indica che il valore della sicurezza si esegue con il mercato e una beta con leveraggio con un valore negativo significa che il valore della sicurezza verrà eseguito contro il mercato. Una beta di zero ha mostrato che la sicurezza non ha alcuna correlazione con il mercato. La beta a levetta tiene conto del debito della società, che in genere porta a un valore beta più vicino a zero (mostrando una minore volatilità) a causa dei vantaggi fiscali. La determinazione di una beta di leverage di un azionamento aiuta l'investitore a decidere e determinare il corretto comportamento da intraprendere al fine di migliorare la redditività. Quando la performance della sicurezza è in linea con il mercato, l'investitore dovrebbe investire quando il mercato ha un buon rendimento. Quando le prestazioni della sicurezza sono contrarie al mercato, è meglio per gli investitori investire quando le prestazioni del mercato sono scarse.

Che cos'è la Beta senza successo?

La versione beta non equilibrata misura anche le prestazioni di una sicurezza in relazione ai movimenti del mercato. Tuttavia, a differenza del calcolo beta, la beta non illustrata calcola il rischio di una società che non ha debiti contro il rischio del mercato. Il calcolo beta non rimuove il fattore di debito quando arriva alla cifra beta. Poiché l'effetto di leva è rimosso dal calcolo, la beta di figura derivata si dice sia più precisa. La beta non valida è calcolata dalla formula:

- Beta = B / BL (1 - TC) × (D / E)]

La beta gestita dalla società è divisa per [1 + (1 - TC) × (D / E)] per ottenere la beta non illustrata.Qui, BL indica la beta leva, TC denota l'aliquota fiscale, e D / E è il rapporto debito / capitale proprio della società.

Qual è la differenza tra Beta Levered e Unlevered?

Beta è una metrica importante nella gestione finanziaria che offre agli investitori un'idea di una volatilità del titolo contro il mercato. Beta misura i rischi sistematici prevalenti in tutto il mercato, l'economia e l'industria e non può essere diversificata. Il calcolo del valore beta offre agli investitori ulteriori informazioni necessarie per prendere decisioni di investimento. Due tipi di beta includono la beta bloccata e non illustrata. La beta a levetta tiene conto del debito dell'azienda, mentre la beta non illustrata non tiene conto del debito detenuto dall'impresa. Delle due, la beta levered si dice essere più accurata e realistica come il debito aziendale è preso in considerazione.

Riepilogo:

Levered vs Bleed Unlevered

• Nell'analisi finanziaria, beta è una misura di volatilità utilizzata per analizzare il rischio nei portafogli di investimento. Beta misura un rischio sistematico che non può essere diversificato.

• La beta a levetta tiene conto del debito aziendale, che in genere produce un valore beta più vicino a zero a causa di vantaggi fiscali.

• La versione beta non valida misura anche le prestazioni di una sicurezza in relazione ai movimenti del mercato. Tuttavia, a differenza del calcolo beta, la beta non illustrata calcola il rischio di una società che non ha debiti contro il rischio del mercato.

• La beta non evidenziata viene calcolata dividendo la beta leva con [1 + (1 - TC) × (D / E)] per ottenere la beta non illustrata. Qui, TC indica l'aliquota fiscale e D / E è il rapporto debito / capitale proprio della società.

• Tra i due tipi di calcoli beta, si dice che la beta levered sia più accurata e realistica in quanto si tiene conto del debito aziendale.