Differenza tra opzioni e swap | Opzioni vs Swap

Differenze chiave - Opzioni vs swap

Le opzioni e gli swap sono derivati; io. e. strumenti finanziari il cui valore dipende dal valore di un bene sottostante. I derivati ​​sono utilizzati per coprire i rischi finanziari. La differenza fondamentale tra opzione e swap è che un'opzione è un diritto, ma non un obbligo di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una determinata data ad un prezzo prestabilito, mentre uno swap è un accordo tra due parti per scambiare strumenti finanziari.

SOMMARIO

1. Panoramica e differenza chiave

2. Cosa sono le opzioni

3. Che cosa sono Swaps

4. Confronto laterale - Opzioni vs Swap

5. Riepilogo

Cosa sono le opzioni?

Un'opzione è un diritto di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una determinata data ad un prezzo prestabilito. Ma questo non è un obbligo. La data in cui l'opzione deve essere esercitata è indicata come « data d'esercizio » e il prezzo al quale l'opzione deve essere esercitata è denominata « prezzo di sciopero ». Il prezzo da pagare per acquisire l'opzione è chiamato il premio '. Tale importo non è recuperabile indipendentemente dal fatto che l'opzione sia esercitata o meno. Ci sono due forme principali di opzioni; l'opzione di chiamata e l'opzione put.

Opzione di chiamata

Questa è un'opzione che consente il diritto di acquistare un'attività finanziaria su una data predefinita a un prezzo prestabilito. Non vi è alcun obbligo di acquistare l'attività alla data specifica; quindi, l'opzione sarà esercitata a discrezione del compratore.

E. g. PQR è un produttore di petrolio che viene avvicinato dalla società Y che afferma di voler acquistare 1 000 barili a 850 dollari al barile di petrolio alla fine di 6 mesi (da 31 ^st luglio 2017). PQR si impegna a vendere un'opzione di $ 3,000 per questo affare. Durante il periodo di 6 mesi, la società Y preferisce vedere che il prezzo di un barile di petrolio supera i $ 850, da allora sarà in grado di trarre profitto dall'accordo. Alla fine di 6 mesi, il prezzo di un barile di petrolio è aumentato a $ 1, 200. La società Y decide di esercitare l'opzione poiché questo sarà utile a loro. Tuttavia, poiché l'opzione scrittore (PQR) ha accettato di vendere un barile a 850 dollari, questo sarà il prezzo applicabile per i 1 000 barili al momento dell'esercizio dell'opzione. Così il reddito totale per la Società Y è

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= $ 847, 000

Prezzo pagato per l'olio (1, 000 * 850) = $ 850, 000

Opzione

Un'opzione put è un diritto di vendere un'attività finanziaria su una data predefinita a un prezzo prestabilito.Non vi è alcun obbligo di vendere l'attività alla data specifica; così, l'opzione sarà esercitata a discrezione del venditore. L'esercizio di un'opzione put è simile all'opzione call; la differenza è che il venditore vuole che il prezzo dell'attività venga ridotto al di sotto del prezzo di opzione per fare profitto.

Un'opzione può essere una borsa scambiata o sopra lo strumento contatore.

Strumenti tradizionali di borsa

I prodotti finanziari negoziati in borsa sono strumenti standardizzati che si occupano solo di scambi organizzati in dimensioni di investimento standardizzate. Non possono essere adattati secondo i requisiti di due parti

Oltre agli strumenti contatori

Contrariamente, i contratti contrattuali possono materializzarsi in assenza di uno scambio strutturato in modo da poter essere adattati alle esigenze di qualsiasi due parti

Che cosa sono Swaps?

Un swap è un derivato attraverso il quale due parti arrivano ad un accordo per scambiare strumenti finanziari. Mentre lo strumento sottostante può essere qualsiasi protezione, i flussi di cassa vengono comunemente scambiati in swap. Gli swap sono oltre i contratti prodotti finanziari. Il tipo più fondamentale di uno swap è denominato un semplice scambio di vaniglia mentre ci sono diversi tipi di swap come indicato di seguito.

Swap di tassi di interesse

Questo è un tipo di swap molto popolare in cui le parti scambiano flussi di cassa basati su un importo nominale nozionale (tale importo non è effettivamente scambiato) per coprire il rischio di tasso di interesse o speculare.

Commodity Swaps

Questi sono usati per merci come olio o oro. Qui, una merce coinvolgerà un tasso fisso mentre l'altro coinvolgerà un tasso variabile. Nella maggior parte dei swap di merci, i flussi di pagamento saranno sostituiti invece degli importi principali.

Swap in valuta estera (FX)

Qui, le parti interessate scambiano gli interessi e gli importi principali sul debito denominato in diverse valute. Lo scambio valutario dovrebbe avvenire in termini di valore corrente netto (valore attuale dei flussi di cassa futuri).

Figura 1- Gli swap di tassi di interesse sono un tipo di swap ampiamente utilizzato

Qual è la differenza tra Opzioni e Swap?

- differenza articolo prima della tabella ->

Opzioni vs Swap

Un'opzione è un diritto, ma non un obbligo di acquistare o vendere un'attività finanziaria in una determinata data ad un prezzo prestabilito.
Un swap è un accordo tra due parti per scambiare strumenti finanziari.	Requisito per un Exchange
Le opzioni possono essere acquistate / vendute tramite uno scambio o sviluppate sul contatore.
Gli swap sono oltre i prodotti finanziari del contatore.	Requisito per un pagamento a pagamento
È necessario pagare un premio per l'acquisto di un'opzione.
Gli swap non comportano un pagamento premio.	Tipi
Opzione chiamata e opzione put sono i principali tipi di opzioni.
Gli swap di interest rate swap, swap FX e Swap di merci sono comunemente usati swap.	Sommario - Opzioni vs Swap

Le opzioni e gli swap sono tecniche di copertura molto popolari utilizzate nel mondo commerciale di oggi. Infatti, entro il 2010 il mercato mondiale di derivati ​​è stato stimato ad aver superato $ 1.2 quadrillion e opzioni e swap hanno rappresentato una parte importante di esso. La differenza tra le opzioni e gli swap può essere classificata in base al loro utilizzo e struttura poiché sono diversi tra loro in diversi modi.

Riferimenti:

1. "Scambiare. "Investopedia. N. p., 30 dic. 2015. Web. 20 marzo 2017.

2. "Opzione. "Investopedia. N. p., 25 marzo 2016. Web. 20 marzo 2017.

3. "Tipi di swap" Software di gestione dei rischi e analisi dei prezzi FINCAD. "Tipi di swap" Software di gestione dei rischi e analisi dei prezzi FINCAD. N. p., n. d. Web. 20 marzo 2017.

4. "I derivati ​​negoziati in borsa o over-the-counter (OTC). "Finanziamento del treno. N. p., 17 luglio 2016. Web. 20 marzo 2017.

5. Cohan, Peter. "Grande rischio: $ 1. 2 Quadrillion Derivatives Market Dwarfs PIL mondiale. "AOL. com. AOL, 14 luglio 2016. Web. 20 marzo 2017.

Immagine per gentile concessione:

1. "Vanilla swap di tasso di interesse con banca" Da Suicup - Il lavoro personale (CC BY-SA 3. 0) via Wikimedia Commedia