Differenza tra EPS di base e EPS diluito

Basic EPS e EPS diluito sono due cifre diverse utilizzate per indicare utili per azione (EPS). Se sei un investitore dopo aver investito in un'azienda, sei sempre interessato a un indicatore denominato Earnings per Share o EPS. Nella scheda finanziaria di ogni società, sono presenti due cifre corrispondenti a questo termine, che sono utili base per azione e guadagni diluiti per azione. Supponiamo di sapere che il valore netto di una società è di $ 1 miliardo. Puoi dividere questa cifra per il numero totale di azioni in circolazione per arrivare a una cifra che dovrebbe essere teoricamente l'utile per azione, ma in realtà non è così semplice.

Tutte le aziende dispongono di strumenti che consentono loro di aumentare il numero delle azioni in circolazione ogni volta che vogliono. Questi strumenti sono opzioni su azioni, warrant, azioni privilegiate convertibili e offerte secondarie secondarie. Utilizzando uno di questi strumenti, un'azienda può aumentare il numero delle azioni in circolazione diluendo i guadagni per azione. Dal momento che il numero delle azioni in circolazione aumenta automaticamente, l'utile per azione viene automaticamente ridotto e per questo viene indicato come guadagno diluito per azione. Solo EPS sono riportate da società che non hanno titoli diluitivi o perdite nette.

Ogni nuova quota emessa dalla direzione di società diminuisce la quota di un investitore nei beni della società. Alcune volte, sebbene gli azionisti non possano sentire il pizzico, poiché la differenza tra EPS e EPS diluita è minuscola, la società può utilizzare un enorme importo di denaro dagli azionisti per dividerlo altrove. Un esempio sarebbe sufficiente a questo punto. Una società di software gigante ha riportato una differenza di soli $ 0. 06 nel suo EPS e EPS nel 2009, che non significava molto agli azionisti, ma considerando che la società aveva 6,5 ​​miliardi di azioni straordinarie, questo ammontava a quasi 300 milioni di dollari che l'azienda ha tolto dagli investitori e ha dato alla direzione e ai dipendenti. Quindi è chiaro che un investitore deve prestare attenzione a EPS e EPS diluito prima di prendere il tuffo.

L'EPS è diluito, in generale sempre inferiore all'EPS di base e ha un significato durante le decisioni di investimento. I prezzi di azioni di una società sono decisi in gran parte dal valore della propria EPS ed è anche parte integrante di qualsiasi prezzo e rapporto di valutazione. Sebbene due società possano avere la stessa EPS, è consigliabile esaminare l'equità utilizzata da entrambe le società. È la società che ha utilizzato meno azionari per generare l'EPS è ovviamente la compagnia più performante dei due. In conclusione, anche se l'EPS è un indicatore forte della salute finanziaria di una società, è prudente guardarlo in combinazione con altri parametri per arrivare a qualsiasi decisione di investimento.